[摘要] 近期樓市利好不斷，4月30日國家發改委發布報告指，爲穩定房地産市場，相關部門出台一系列政策措施，房地産市場已出現回暖迹象。在行業基本面持續回暖的態勢下，龍頭房企銷售明顯受益。同時，部分內房股股價連日出現上漲。其中，恒大地産股價近期接連攀升，上一個交易日逆市大升19%至7.35港元，成交量達3.98
近期樓市利好不斷，4月30日國家發改委發布報告指，爲穩定房地産市場，相關部門出台一系列政策措施，房地産市場已出現回暖迹象。在行業基本面持續回暖的態勢下，龍頭房企銷售明顯受益。同時，部分內房股股價連日出現上漲。其中，恒大地産股價近期接連攀升，上一個交易日逆市大升19%至7.35港元，成交量達3.98億股，位居滬港通成交活躍股榜首。4日收報7.9港元，漲幅7.5%，盤中高見8.15港元，創公司上市以來股價新高；單日成交量3.38億股，成交額26.79億港元。
樓市繼續回暖可期
中指院近日發布的百城房價指數顯示，4月份全國100個城市(新建)住宅平均價格爲10522元/平方米，環比微跌0.01%，跌幅較上月縮小0.14個百分點。但北京、上海等十大城市(新建)住宅均價爲18961元/平方米，環比轉跌爲漲，小幅上漲0.12%。
業內人士表示，樓市部分回暖確立，受政策繼續放松，一線城市成交上漲等預期影響，下半年市場有望全面複蘇。
中原地産首席分析師張大偉表示，從4月整體簽約量看，一線城市漲幅明顯，整體銷售量環比上漲幅度均超過50%。在近期政策的頻繁刺激之下，前期觀望的購房人群將加速入市，“五一”期間延續了這種上漲趨勢，預計5月一二線城市有望環比再次出現上漲。
房企銷售明顯受益
海通證券認爲，行業基本面持續回暖，龍頭房企銷售明顯受益。在市場複蘇背景下，尤其看好內房股老大同時也是滬港通標的股的恒大地産，恒大實施“三高一輕”戰略，基本面和股價有望持續超預期；恒大在估值和主業規模上均具優勢，估值邏輯改變是一大看點。根據預測，恒大地産2015/16每股爲0.81港元和1.21港元。考慮潛在估值邏輯改變可能，給予公司2015年15倍PE。
5月4日，海通證券再發布恒大地産(3333.HK)研報，將恒大目標價上調至12.15港元，維持“買入”評級。據悉，這是海通證券兩周內再上調恒大目標價，4月20日海通證券曾提升恒大目標價至7.74港元。
業內人士指出，滬港通熱度持續上升帶動港股上漲，內地在港上市龍頭企業成爲內地券商巨頭的重點關注對象，內房股老大同時也是滬港通標的股的恒大地産，除此次再獲海通證券調高目標價外，國泰君安、中信證券、中信建投、銀河證券亦在近期發布研報，均給予買入評級，高目標價12.15港元。
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各大證券公司研報
4月20日以來，先後有5家龍頭券商發布7份恒大地産研報，給予買入、增持或推薦評級。其中，海通證券、國泰君安兩家機構近日分別連續兩次調高恒大地産目標價，高至12.15港元。
4月20日泰君安報告認爲，恒大是高增長地産龍頭，近6年淨利潤年複合增長率達110.7%；布局優化，是新型城鎮化核心受益者；快消、健康等新業務有望成爲下一個增長點。
4月29日國泰君安證券再發布恒大地産(3333.HK)研報，再次提升目標價至9.1港元，較現價空間近50%，維持“增持”評級。國泰君安證券認爲，中國人保集團與恒大集團簽訂戰略合作協議，打開全新成長空間，有望實現資本和實業的融合。
4月22日中信證券報告認爲，恒大緊密型集團和集中化管理風格適合中國地産業，能收獲良好開發流程運行産生的紅利；2014年回款率高、銷售回款增速快，2015年一季度銷售同比增速快；多元化投資高峰期已過去，新的長期盈利增長點將出現。
4月23日，經中信建投測算，恒大RNAV爲對應港股8.81港元/股，當前股價具備支撐，2015/16/17年每股(EPS)將達0.97、1.10元、1.27元(人民幣)。
4月29日銀河證券認爲，恒大地産業務拓展強勢，規模穩步增長，合約銷售持續穩增長。銀河證券指出，恒大地産目前估值僅爲5.7倍，港股市場活躍，預計估值區間8~9倍，估值水平仍有空間。
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