[摘要] 棚改，作爲城鎮化過程中的自然現象，近期因被視作影響我國樓市中長期走勢的攸關變量而備受關注。就“部署推進棚戶區改造”，總理在10月8日的國務院常務會議上提出“兩個嚴格”、“一個嚴禁”、“一個盡快”，即嚴格把好棚改範圍和標准、嚴格評估財政承受能力。
棚改，作爲城鎮化過程中的自然現象，近期因被視作影響我國樓市中長期走勢的攸關變量而備受關注。就“部署推進棚戶區改造”，總理在10月8日的國務院常務會議上提出“兩個嚴格”、“一個嚴禁”、“一個盡快”，即嚴格把好棚改範圍和標准、嚴格評估財政承受能力；嚴禁借棚改之名盲目舉債和其他違法違規行爲；商品住房庫存不足、房價上漲壓力大的市縣要盡快取消貨幣化安置優惠。這被一些人士解讀爲棚改全面退潮，甚至有評論預測由棚改支撐、占全國房地産70%體量的三四線樓市將全面回調，全國樓市開發和銷售也將加速下行。
確實，此次國務院常務會議談及棚改範圍、貨幣化安置、地方債務等，措辭相比之前的“因地制宜”更嚴厲。國家統計局數據顯示，至2015年11月，商品房待售近7億平方米，按彼時節奏需4.5年消化。當時普遍認爲，“高庫存”是系統性風險的主要來源。但截至今年8月，百城庫存已降至2011年11月水平，三四線去化周期降至7.6個月，庫存創9年新低。庫存在短短3年快速下降的同時，三四線房價快速反彈，甚至出現暴漲。一二三線城市新房價格指數8月環比漲幅分別爲0.4%、1.4%和1.7%，70城漲幅居前的多爲三四線。而按《國家新型城鎮化規劃（2014-2020年）》，棚改將在2020年前基本完成。其中，2015-2017年完成700萬套、2018-2020年1000萬套，但2015-2017就完成超過1800萬套，即棚改目標提前3年完成，2018年至2020年1500萬套是棚改收尾。
因此，不管基于去庫存，還是三四線城市房價上漲帶動投資需求泛起，以工礦、林墾區、城中村、舊住宅區等爲主的棚改將降速。另外，爲控制居民杠杆率過快攀升，平衡短期供求矛盾，抑制房價上漲，貨幣化安置比例也會下行。
那麽，2020年以後是不是沒有棚改了呢？並非如此。棚改只是城市發展過程中，存量空間盤活和再利用的表現形式。目前，西方國家城鎮化率普遍超過80%，但城市複興、舊區活化、功能再造、空間調適等舊改一直在推進。目前，我國經濟社會發展問題是不平衡，城鄉、東西部、大小城市之間，在發展水平、公共服務、産業結構、社會保障等存在巨大差距，這恰恰預示著巨大的內需潛力，而舊改則是激發內需的手段。從空間需求看，農村危房改造、鄉村振興、集體土地入市、商辦改租賃、老舊住房加裝電梯等等，都是棚改的延伸。未來，城鎮化還會繼續，城鄉居民對美好生活的訴求與日俱增，公共服務“補短板”是增長新路徑的載體，棚改還會繼續存在、形式還會延伸，比如從工業主導到服務業主導，占各大城市40%的産業空間，將會進入面向人口集聚的服務業的盤活階段，包括住宅、教育醫療等公共服務“補短板”等等。
國家發改委近日發布《國家發展改革委辦公廳關于督察<推動1億非戶籍人口在城市落戶方案>落實情況的通知》。此次督察的內容是：城市政府落實情況，特別是在放開城市落戶限制、建立進城落戶農民“三權”維護和自願有償退出機制、保障進城落戶農民基本公共服務同城同待遇、促進有條件在城鎮穩定就業生活的農村貧困人口市民化等方面，取得的實質性成效，進展滯後任務及原因，以及下一步整改措施。可見，國家正在打造和夯實的內需，絕非過去由大項目主導的固定資産投資推動，也不是房地産繁榮使然，更不是邊際消費傾向低的高收入人群驅動，而是由中低收入人群共享城鎮化和經濟發展紅利，所創造出的消費潛力，以及由消費驅動的投資潛力。
推動1億非戶籍人口在城市落戶，是推進新型城鎮化高質量發展的重要任務，是擴大內需和改善民生的有機結合點，也是全面建成小康社會惠及更多人口的內在要求。由此，人口還會繼續湧入城市。與此同時，我國城市建設告別“攤大餅”，供地主要靠存量盤活，這就是各種各樣的“新棚改”。至于棚改資金來源，10月8日的國務院常務會議提出，保持中央財政資金補助水平不降低，有序加大地方棚改專項債發行力度，對新開工棚改項目抓緊研究出台金融支持政策。可見，2015年至2018年平均高達46%的棚改貨幣化安置比例一定會降低，新金融工具會介入，“開前門、堵後門”，控制地方政府債務和金融風險，控制房地産泡沫和居民杠杆率。
2013年以來，棚改完成投資7萬多億元，有力帶動建材、裝修、家電等相關産業發展，棚改及相關産業總投資超過15萬億元，可見棚改之于內需動力之強。未來，這一動力依舊存在。
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