18億元關聯交易釋疑，旭輝控股和旭輝永升服務時隔半年複牌

新聞出處：時代財經

9月26日晚，旭輝控股集團（00884.HK）與旭輝永升服務（01995.HK）均公告稱，已履行複牌指引，向聯交所申請於9月27日上午九時起恢復股票買賣。此前，由於一封缺乏實質依據的匿名舉報電郵，兩家公司已停牌接近半年。

2023年3月底，旭輝控股集團和旭輝永升服務公告稱，前任審計師德勤收到一封指控信件。

該信件稱，旭輝控股集團挪用旭輝永升服務名下的現金及銀行結餘18億元。具體而言，旭輝控股集團通過包括出售停車位換取旭輝永升服務支付的按金，以及間接向旭輝永升服務出售在私募基金中的投資，而私募基金的實質存在疑問。信件稱，這些交易未獲得適當批准。

由此，兩家公司暫停了2022年業績報告發佈事項，並自3月31日起停牌。

“上述指控含糊且不准確。”2023年6月，旭輝管理層決議成立下屬委員會進行獨立審查，下屬委員會同時委任獨立法律顧問就獨立審查提供意見。

旭輝控股集團9月26日晚的公告顯示，審核委員會經審查發現，上述交易已按照旭輝控股集團一貫採用的會計政策妥善入賬，有充分的商業實質及業務理據，且按正常商業條款進行。旭輝控股集團董事會認為，該等指控並無對公司的業務營運及財務狀況造成影響，以及毋須就該等指控採取任何補救行動。

旭輝永升服務亦公告，審核委員會認為，公司管理層此前“相關交易具備充分的商業實質及業務理據”的主張真實性不存疑，亦無建議展開進一步調查。

據旭輝控股集團公告，獨立審查結果顯示，自2019年物業銷售代理一直是旭輝永升服務的業務發展重點之一，該公司2022財政年度就旭輝集團住宅開發專案中尚未售出的停車位、儲物設施提供銷售代理服務，這些均在雙方簽署的代理框架協議及相關補充協議之內。

於2022財年，旭輝永升服務與獨立第三方的附屬公司訂立多份獨家銷售代理協議，涉及3億元可退回按金，這些交易符合公司擴大非旭輝客戶及銷售代理庫存基礎的目標。支付按金，本身屬於相當普遍的市場慣例。

至於與私募基金交易事宜，旭輝永升服務於2022年收購四只基金的少數股東權益，其中兩只的賣方是在此不久前從旭輝集團收購權益；旭輝永升服務投資的一只基金，其基金管理人也管理旭輝集團最近推出的另一只基金。

旭輝永升服務表示，公司已確認相關基金權益收購的所有交易方均為獨立第三方，公司在這三只基金中的投資總額約為1.97億元，收購事項也符合公司進行戰略投資的相關標準。

獨立審查結果提及，並無跡象表明相關交易的審批流程缺乏獨立性。就基金收購而言，亦無跡象表明旭輝永升服務內部的審批人員事先瞭解旭輝集團之前在這些基金中的權益。

9月26日晚間，旭輝控股集團、旭輝永升服務均補發了2022年年報及2023年半年報，其中核數師對2022年業績報告發表了“無保留意見”聲明。

近兩年，受中國恒大（03333.HK）挪用恒大物業（06666.HK）134億元存款事件影響，市場對物企和關聯地產公司的違規往來保持高度警惕。當下，保持並提高獨立性已成為物企發展的重要議題。

2022年3月，融創服務（01516.HK）管理層於年度業績會上表示，與母公司融創中國（01918.HK）的業務往來是在框架下進行的，資金往來也是封閉獨立的；在資金安全方面，融創服務沒有對融創中國進行任何擔保。

2023年上半年，融創服務淨利潤扭虧為盈，歸母淨利潤約3.4億元。扭虧主要因為今年上半年應收款項沒有再增加並且在減少。融創服務管理層在業績會上表示，不會再出現因關聯方大額計提減值的情況。

上半年，融創服務來自關聯方的收入占比從去年同期的29.0%下降至5.7%；來自第三方的收入占比從原來的71.0%提升至94.3%。

世茂服務（00873.HK）的業務獨立性也在不斷增強。2023年上半年，其總收入中來自關聯方的收入占比僅為5.3%，相比去年同期下降3.6個百分點。截至6月30日，世茂服務來自第三方的在管建築面積達2.01億平方米，占總在管建築面積的77.1%，來自第三方的在管建築面積占比相較於2022年同期提升了0.5個百分點。

在2023年中期業績會上，碧桂園服務（06098.HK）首席財務官黃鵬也稱：“公司不存在將現金存款作為關聯兄弟地產公司債務擔保方的情況，截至今年上半年末，這樣的情況沒有發生，未來也不會發生。公司的人員、財務、資產、機構、業務與關聯方、控股股東完全隔離。”