兩筆32億元境內債券成功展期

新聞出處：財聯社

10月18日，旭輝集團股份有限公司披露，“20旭輝03” 和另一筆CMBS展期2年的方案通過，規模合計約32億元。旭輝控股(集團)有限公司（簡稱“旭輝控股”）此前已公佈半年報並複牌，上半年，旭輝股東權益應占虧損淨額約89.72億元，尚未償還借款總額約為1022.29億元。儘管旭輝整體債務重組方案尚未落地，單筆債務展期或促進其他債券展期方案通過

2筆債券展期2年，或促進其他債券展期方案通過

10月18日，旭輝集團股份有限公司（簡稱“旭輝集團”，旭輝控股子公司）披露“20旭輝03”第一次債券持有人會議結果，會議審議三項議案均獲通過。根據結果，“20旭輝03”本金兌付時間將調整為2025年10月26日，展期2年，分8期兌付，比例分別為2%、2%、3%、3%、2%、2%、2%、84%。計息期限新增2024年至2025年每年的10月26日為付息日，未償本金對應的利息仍按票面利率4.23%計算。增信方面，旭輝提供了“廣州光嶼南方專案”所屬專案公司穿透後51%的股權收益權作為增信措施。

“20旭輝03”發行於2020年10月22日，目前債券餘額7.5億元，票面利率4.23%，期限5年，附第3年末投資者回售選擇權和發行人調整票面利率選擇權。登記回售金額為3.993億元，回售資金兌付日為10月26日。

此外，旭輝另一筆剩餘規模共計24.45億元的CMBS“中金·旭輝集團1號物業資產支持專項計畫”（“20旭輝1C”和“PR旭輝1A”）的支付期限延長計畫也於10月13日獲得持有人通過，流動性支持義務將從2023年10月20日延期至2026年10月，這也意味著這筆CMBS成功展期3年。

值得注意的是，上述債券和CMBS的展期投票過程一度延期，經過多輪溝通和談判才最終通過。9月25日，旭輝集團曾提示風險，“20旭輝03”回售兌付存在不確定性。市場分析人士表示，相比其他主體的一些方案，2年的展期時間尚可接受，增信措施也比較務實，接下來投資者也將持續關注是否能夠按方案安排定時完成分期兌付。

另外，“20旭輝03”展期方案，與此前“21旭輝03”展期方案一致。據旭輝9月15日發佈的公告，“21旭輝03”獲得增加2個月寬限期，展期方案因同意票數未夠，暫未獲通過。 “20旭輝03”展期方案的通過，或有利於促進“21旭輝03”展期方案的談判。目前，“21旭輝03”仍處於展期方案的持續談判階段。

上半年虧損90多億元，尚有1022億元負債未償還

今年9月26日晚，旭輝控股集團公告稱，已履行複牌指引，向聯交所申請於9月27日上午九時起恢復股票買賣。此前，由於一封缺乏實質依據的匿名舉報電郵，公司已停牌接近半年。同時，旭輝控股補發了2022年年報與2023年半年報。

今年上半年，旭輝控股集團收入313.19億元，較去年同期增加5.4%。其中，物業銷售已確認收入約為271.19億元，較去年同期增加7.4%。利潤方面，上半年旭輝控股實現毛利49.64億元，較去年同期的61.49億元下降19.3%；毛利率為15.8%，去年同期為20.7%。上半年，旭輝控股虧損約為91.32億元，去年同期的利潤約19.04億元；股東權益應占虧損淨額約89.72億元，去年同期股東權益應占利潤淨額7.31億元。

旭輝控股集團表示，受2023年上半年中國房地產行業整體經營情況不佳影響，集團的房地產開發業務毛利率下跌；對物業專案計提的減值撥備增加；人民幣兌美元貶值引致匯兌虧損；分占合營企業和聯營公司的業績下降。

資產負債方面，上半年末，旭輝控股總資產3627.94億，總負債2878.54億。截至6月底，旭輝控股集團尚未償還借款總額約為1022.29億元，較去年末壓降6%。其中，銀行及其他貸款約584.33億元；境內公司債券帳面值約為130.98億元；境外可換股債券帳面值約15.04億元；境外優先票據帳面值約為291.94億元。

整體債務重組方案仍待落地

今年以來，多家房企都公佈了整體債務重組方案並複牌。根據旭輝控股3月10日的公告，已推出了第一版境外債務重組方案，並與債權人進行了多輪溝通。不過，旭輝境內或境外債務整體的重組方案始終沒有落地。

9月7日，旭輝控股集團執行董事、副總裁、首席財務官楊欣在公司2023年股東周年大會上介紹了有關境外債的最新情況：“境外重組不是沒有進展，而境內方面我們在今年5月份做了第一筆公司貸款，9月、10月我們又同時做了兩筆債務的展期。” 業內人士稱，旭輝控股正在與債權人溝通，重新制定“短端削債、中期轉股、長期保本降息”為原則的境外重組方案。

旭輝控股在半年報公告中透露，境外重組的協調委員會（由銀行融資的若干貸款人組成）及債券持有人小組已告成立，公司正與債權人小組或其顧問進行建設性討論。同時提到了其他融資層面的舉措，包括在央行“金融16條”指引下，一直積極與多家金融機構磋商重續及展期現有境內銀行借款；與多家金融機構磋商，以便及時獲得相關專案開發貸款；繼續尋求其他融資計借款，為清償現有財務責任、未來營運及資產開支提供資金。

據企業預警通，旭輝控股共有10只存續美元債，規模38.96億美元，已全部違約。境內債方面，旭輝集團共有存量債券9只，規模128.08億元。旭輝控股集團（00884.HK）於9月27日複牌當日跌去60%；兩筆境內債展期後，今日旭輝控股集團早盤一度逆市上漲逾7%，最終平收。