繼首次違約後，榮盛發展再對全部境外債展期4.5年

新聞出處：財聯社

9月17日，榮盛房地產發展股份有限公司（簡稱榮盛發展）發佈公告稱，因銀行貸款進一步收緊，疊加市場需求依然疲軟，復蘇時間仍不確定，公司對其短期流動性仍持謹慎態度，擬對“RISSUN9.503/16/23”（簡稱“23年票據”）和“RISSUN9.509/17/24”（簡稱“24年票據”）兩只境外存續債券進行展期，並就展期方案徵求持有人同意。目前兩只票據在新加坡交易所上市。截至公告日期，23年票據的本金總額為199,341,233美元，24年票據的本金總額為531,289,517美元，共計本金總額約7.3億美元。

這是榮盛發展在境外發行的唯二票據，但卻已不是這兩只票據第一次違約。早在2022年3月，榮盛發展因未對分別於2022年9月16日和2022年9月17日到期的23年票據和24年票據支付利息，兩只票據均發生違約。後於2022年11月，該公司征得持有人同意，持有人放棄過往票息。如今，因房企流動性持續緊張，榮盛發展在2023年3月16日和2023年3月17日的預定付款日仍未能支付23年票據和24年票據的本金或利息，這兩只票據繼續觸發違約。

留給榮盛發展的“難題”又變為如何獲取持有人同意的“簡單命題”上，不過今年的榮盛發展，想要得到的更多。

按公告披露的內容，榮盛發展將向在到期截止日期當天或之前有效交付同意書的每個合格持有人支付每1000美元票據本金1美元的現金，即同意費約73萬美元。同時公告約定，對於不同意方案的持有人將不支付任何同意費，另外若方案取得一定票數構成必要同意時，方案將對所有持有人具有約束力，包括不同意的持有人。

具體方案條款主要有4條，一是將23年票據和24年票據的到期日在生效時間後延長4.5年；二是增加23年票據和24年票據的本金分期付款；三是提高票面利率；四是以現金支付至少為1.0%的年利率。其中第一條最為關鍵，也就是說榮盛發展用73萬美元同意費將撬動7.3億美元境外債展期4.5年。

作為保底承諾，榮盛發展用了境內12處地產作為擔保，同時公告還表示，如果徵求方案未能通過，公司為減輕近期不利市場條件影響和履行其財務承諾的努力可能會受到限制，公司可能會考慮其他債務重組活動。同時公告還表示，若徵求方案未能成功，2023年3月擬配售13億新股方案也將會擱淺，勢必會影響公司某些開發專案和營運資金。

榮盛發展境內票據持續逾期狀況同樣不容樂觀。據上海票據交易所最新公佈名單，截至2023年8月31日，2597家主體出現承兌人逾期現象，其中房地產專案公司逾期數量達1449個，對應所屬房企數量為205家，榮盛發展位列持續逾期票據數量名單第十，金額名單第四。

據財報顯示，2023年上半年榮盛發展營收為228.19億元，淨利潤為5.95億元，兩者同比上升57.35%和127.52%；2022年，其虧損184億元。2023年半年末，其資產負債率高達89.14%，淨資產收益率和銷售毛利率僅為0.46%和17.83%。

圖：榮盛發展營業收入

（來源：企業預警通，財聯社整理）